廈門市翔安輕質(zhì)水泥實心隔墻板熱線龍海區(qū)水泥實心隔墻板長泰水泥實心

考慮到水利建設(shè)投資加快、房地產(chǎn)投資下半年有望回復(fù)，預(yù)計2012 年下半年需求將會重新啟動。

2、目前水泥板塊估值處于歷史低位，市盈率僅高于銀行板塊，基本釋放需求下滑風(fēng)險，具備較高的邊際；預(yù)期2012 年下半年景氣度回升，同時考慮到政策持續(xù)微調(diào)提供估值修復(fù)機會、資本市場先于基本面啟動，維持行業(yè)“看好”評級。

3、投資策略：一方面緊盯需求端，關(guān)注房地產(chǎn)銷售、房屋新開工面積變化；另一方面，關(guān)注宏觀政策微調(diào)，近的時點為即將召開的中央經(jīng)濟工作會議?？春眯略霎a(chǎn)能壓力較小的東北地區(qū)(亞泰集團（行情，資訊）)；需求確定性強、市場控制力較強的華東、華南地區(qū)(海螺水泥（行情，資訊）、塔牌集團（行情，資訊）)；關(guān)注有望率先走出低谷的陜西、川渝地區(qū)(冀東水泥（行情，資訊）、四川雙馬（行情，資訊）).

玻璃行業(yè)

1、盡管目前平板行業(yè)盈利指標(biāo)已經(jīng)處于底部區(qū)間，但景氣度仍處于下降通道。隨著停窯數(shù)量增多、需求回暖等因素逐步，預(yù)計明年下半年景氣度有望回升。建筑節(jié)能政策拉動LOW-E 玻璃需求；光伏產(chǎn)業(yè)低迷，而國內(nèi)TCO 玻璃如成功量產(chǎn)將因進(jìn)口替代獲得高額利潤。

2、維持玻璃行業(yè)“中性”評級，關(guān)注建筑節(jié)能政策、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等推動的交易性機會，長期看好具有技術(shù)優(yōu)勢的深加工企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈完備的公司，如南玻、中航三鑫（行情，資訊）、秀強股份（行情，資訊）、旗濱集團（行情，資訊）等。