12月12日，馬云在香港“一帶一路”論壇上談及情商、智商、愛(ài)商，并對(duì)格局發(fā)表了自己的看法。
他勉勵(lì)年輕人除了要有一技之長(zhǎng)，也要保持好奇心多作嘗試、開(kāi)拓眼界。他說(shuō)：“絕大部分人都會(huì)去埋怨，這些人應(yīng)該少去打交道，而經(jīng)常檢查自己的人是靠譜的。你見(jiàn)各種各樣的人，聽(tīng)各種各樣的事，經(jīng)歷各種各樣的磨難，你的格局自然會(huì)高?！?/span>
借亞當(dāng)·斯密在《道德情操論》里的觀點(diǎn)：人們更容易對(duì)悲慘的事情產(chǎn)生同理心和同情感。作為一種特殊的動(dòng)物，人聯(lián)想痛苦時(shí)要比分享快樂(lè)時(shí)更加直接且激烈。
但是，簡(jiǎn)單問(wèn)幾個(gè)常識(shí)問(wèn)題，就知道大多數(shù)這些論斷都過(guò)度營(yíng)銷了我們的情緒。
經(jīng)濟(jì)不好，就意味著所有行業(yè)都不好了嗎?當(dāng)然不是，世間逆周期，或無(wú)周期的行業(yè)和領(lǐng)域就不是。比如醫(yī)療、教育、法律服務(wù)、稅收財(cái)務(wù)籌劃、基礎(chǔ)商品零售、大眾餐飲等等。
經(jīng)濟(jì)不好，就意味著所有投資人都賺不到錢了嗎?也不是，2018年做CTA的、做fixed-income的，賺錢的也大有人在。
經(jīng)濟(jì)不好，股市就會(huì)一直跌下去嗎?為什么5000的時(shí)候大家覺(jué)得有戲到一萬(wàn)，3500的時(shí)候大家覺(jué)得這是黃金坑，而2500的時(shí)候每個(gè)人都覺(jué)得生無(wú)可戀了呢?
世界上本來(lái)就沒(méi)有一直只會(huì)漲的市場(chǎng)。同樣，也從來(lái)不會(huì)有一直只會(huì)跌的市場(chǎng)。
2019年，其實(shí)是中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展道路上一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻。只要?jiǎng)幼鲗?duì)，這個(gè)行業(yè)就能成為逆勢(shì)成長(zhǎng)和大步向前的排頭兵。細(xì)的不說(shuō)，大體上，只要做好3件事。
好好做投資者教育
這是中國(guó)10年來(lái)做投資者教育的機(jī)會(huì)。因?yàn)樵谶^(guò)去的10年里，沒(méi)有多少人覺(jué)得有必要聽(tīng)你的教育。
而今天，人們或者繼續(xù)選擇用自己的本金去市場(chǎng)上接受殘酷的投資“教育”;或者，認(rèn)認(rèn)真真地坐下來(lái)，花點(diǎn)時(shí)間，甚至支付合理的學(xué)費(fèi)，先踏踏實(shí)實(shí)接受一下專業(yè)的投資者教育。學(xué)費(fèi)再貴，也沒(méi)有本金貴。
人們?yōu)槭裁纯释@得，甚至開(kāi)始主動(dòng)支付投資者教育呢?因?yàn)樗麄冊(cè)械睦碡?cái)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)不再可靠，這本質(zhì)上是一個(gè)認(rèn)識(shí)論的問(wèn)題。普通人的理財(cái)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，是基于他們生活和曾經(jīng)賺錢的現(xiàn)實(shí)世界而總結(jié)提煉的。
而2018年以后的現(xiàn)實(shí)變化，和過(guò)去十年、十五年的世界，產(chǎn)生了一個(gè)相對(duì)劇烈的周期性、結(jié)構(gòu)性變化，導(dǎo)致大多數(shù)人借此掌握的理財(cái)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)不再適用了。
這種變化主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：
一是宏觀經(jīng)濟(jì)周期性變化。中國(guó)從增量經(jīng)濟(jì)特征，逐步走向存量經(jīng)濟(jì)特征，即使不是長(zhǎng)期如此，但也將保持一段不短的時(shí)間。如何在存量經(jīng)濟(jì)里做投資和財(cái)富保全，過(guò)去十幾年間的大多數(shù)中國(guó)客戶是沒(méi)經(jīng)驗(yàn)的。加上外部貿(mào)易摩擦和國(guó)際關(guān)系格局的變化，使得人們對(duì)宏觀投資環(huán)境的“陌生感”更加強(qiáng)烈。
二是金融體系的變化。一年來(lái)強(qiáng)烈的去杠桿，改變了中國(guó)金融流通體系在過(guò)去十年間的玩兒法，這個(gè)變化別說(shuō)一般投資者不適應(yīng)，哪怕金融行業(yè)內(nèi)部人也還不太適應(yīng)。
三是底層情緒的變化。這個(gè)變化是對(duì)金融資產(chǎn)(不論一級(jí)還是二級(jí))的短期價(jià)格容易產(chǎn)生巨大的敏感性和緊張度，從而導(dǎo)致更大、更持續(xù)的上下波動(dòng)。
以上三個(gè)變化影響甚至顛覆了大多數(shù)投資者和基金經(jīng)理的方法論和邏輯。有一種恐慌的感覺(jué)，對(duì)新想法的渴望，對(duì)正確想法的渴望。這是職業(yè)財(cái)富管理金融服務(wù)平臺(tái)和理財(cái)顧問(wèn)的大好時(shí)機(jī)。