一、企業(yè)開展境外投資，事先需要知曉哪些政策性文件？

答：層面，請關(guān)注《辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委商務部人民銀行外交部關(guān)于進一步引導和規(guī)范境外投資方向指導意見的通知》（國辦發(fā)〔２０１７〕７４號）。國家發(fā)展改革委層面，請關(guān)注《企業(yè)境外投資管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第１１號）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)布企業(yè)境外投資管理辦法配套格式文本（２０１８年版）的通知》（發(fā)改外資〔２０１８〕２５２號）和《關(guān)于發(fā)布境外投資敏感行業(yè)目錄（２０１８年版）的通知》（發(fā)改外資〔２０１８〕２５１號）等。其他部門層面，請咨詢相應部門。

二、哪些類型的投資活動屬于《企業(yè)境外投資管理辦法》（國家發(fā)展改革委令第１１號，以下稱１１號令）所稱境外投資？

答：根據(jù)１１號令第二條，境外投資是指中華人民共和國境內(nèi)企業(yè)（以下稱投資主體）直接或通過其控制的境外企業(yè)，以投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保等方式，獲得境外所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資活動。投資活動主要包括但不限于下列情形：

獲得境外土地所有權(quán)、使用權(quán)等權(quán)益；

獲得境外自然資源勘探、開發(fā)特許權(quán)等權(quán)益；

獲得境外基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益；

獲得境外企業(yè)或資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益；

新建或改擴建境外固定資產(chǎn)；

新建境外企業(yè)或向既有境外企業(yè)增加投資；

新設(shè)或參股境外股權(quán)投資基金；

通過協(xié)議、信托等方式控制境外企業(yè)或資產(chǎn)。

１１號令所稱企業(yè)，包括各種類型的非金融企業(yè)和金融企業(yè)。

１１號令所稱控制，是指直接或間接擁有企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)，或雖不擁有半數(shù)以上表決權(quán)，但能夠支配企業(yè)的經(jīng)營、財務、人事、技術(shù)等重要事項。

三、１１號令第二條“投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保等”，其中“資產(chǎn)、權(quán)益”的范圍是什么？

答：１１號令中的“資產(chǎn)、權(quán)益”包括貨幣、證券、實物、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等各類資產(chǎn)、權(quán)益。

四、哪些類型的境外投資項目需要申請核準？哪些類型的境外投資項目需要申請備案？

答：根據(jù)１１號令第十三條、第十四條，實行核準管理的范圍是投資主體直接或通過其控制的境外企業(yè)開展的敏感類項目。實行備案管理的范圍是投資主體直接開展的非敏感類項目，也即涉及投資主體直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保的非敏感類項目。

１１號令所稱敏感類項目包括：涉及敏感國家和地區(qū)的項目；涉及敏感行業(yè)的項目。

敏感國家和地區(qū)包括：與我國未建交的國家和地區(qū)；發(fā)生戰(zhàn)爭、內(nèi)亂的國家和地區(qū)；根據(jù)我國締結(jié)或參加的國際條約、協(xié)定等，需要限制企業(yè)對其投資的國家和地區(qū)；其他敏感國家和地區(qū)。

敏感行業(yè)包括：武器裝備的研制生產(chǎn)維修；跨境水資源開發(fā)利用；新聞傳媒；根據(jù)《辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委商務部人民銀行外交部關(guān)于進一步引導和規(guī)范境外投資方向指導意見的通知》（國辦發(fā)〔２０１７〕７４號），需要限制企業(yè)境外投資的行業(yè)：房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部、在境外設(shè)立無具體實業(yè)項目的股權(quán)投資基金或投資平臺。

五、１１號令中“境內(nèi)企業(yè)直接開展的境外投資”是指投資主體以什么形式開展的境外投資？

答：１１號令中“境內(nèi)企業(yè)直接開展的境外投資”是指境內(nèi)投資主體直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保的境外投資。例如，境內(nèi)企業(yè)Ａ直接新建或收購境外企業(yè)Ｂ；境內(nèi)企業(yè)Ａ將資產(chǎn)、權(quán)益注入境外子公司ａ或為ａ提供融資擔保，由ａ新建或收購境外企業(yè)Ｂ。

六、１１號令將“投資主體通過其控制的境外企業(yè)”開展的境外投資納入監(jiān)管和服務范圍。其中，“投資主體控制的境外企業(yè)”應穿透至哪一層級？

答：１１號令所稱“投資主體控制的境外企業(yè)”應按照實質(zhì)重于形式的監(jiān)管原則逐層追溯，穿透至終實際控制人為境內(nèi)投資主體的所有境外企業(yè)。

七、投資主體不直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保，而是通過其控制的境外企業(yè)開展境外投資，是否需要向發(fā)展改革部門申請境外投資項目核準、備案？

答：投資主體通過其控制的境外企業(yè)開展敏感類境外投資項目，需要向國家發(fā)展改革委申請項目核準。投資主體控制的境外企業(yè)開展非敏感類境外投資項目，投資主體不直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保，中方投資額３億美元以上的項目，投資主體需要向國家發(fā)展改革委提交大額非敏感類項目情況報告表，無需申請項目核準或備案，中方投資額３億美元以下的項目無需辦理有關(guān)手續(xù)。

八、投資主體在港澳臺地區(qū)投資是否屬于境外投資？

答：根據(jù)１１號令第六十二條，投資主體直接或通過其控制的企業(yè)對香港、澳門、臺灣地區(qū)開展投資的，參照１１號令執(zhí)行；投資主體通過其控制的香港、澳門、臺灣地區(qū)企業(yè)對境外開展投資的，參照１１號令執(zhí)行。

九、境內(nèi)自然人在境外設(shè)立企業(yè)或開展其他境外投資項目，是否適用１１號令？

答：根據(jù)１１號令第六十三條，境內(nèi)自然人直接對境外開展投資不適用１１號令，境內(nèi)自然人通過其控制的境外企業(yè)或香港、澳門、臺灣地區(qū)企業(yè)對境外開展投資的，參照１１號令執(zhí)行。

十、１１號令中所稱“境內(nèi)自然人”，是否指擁有中國國籍的自然人？

答：１１號令所稱“境內(nèi)自然人”指的是擁有中華人民共和國國籍的境內(nèi)自然人。

十一、境內(nèi)外商投資企業(yè)開展境外投資，是否需要按照１１號令履行有關(guān)手續(xù)？

答：是。

十二、境外企業(yè)Ｂ的主要資產(chǎn)Ｃ位于中國境內(nèi)，境內(nèi)企業(yè)Ａ直接并購境外企業(yè)Ｂ，從而獲得境內(nèi)資產(chǎn)Ｃ。該類情形是否適用１１號令？

答：根據(jù)１１號令第二條，境內(nèi)企業(yè)Ａ并購境外企業(yè)Ｂ，獲得境外企業(yè)Ｂ的相關(guān)權(quán)益，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

十三、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬向境內(nèi)企業(yè)Ｂ收購其控制的境外企業(yè)ｂ，交易資金擬于境內(nèi)支付。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ向境內(nèi)企業(yè)Ｂ收購其控制的境外企業(yè)ｂ，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

十四、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬將其控制的境外企業(yè)ａ的股權(quán)與境外企業(yè)Ｂ進行股權(quán)置換。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ使用其控制的境外企業(yè)ａ的股權(quán)，與另一境外企業(yè)Ｂ進行股份置換，Ａ獲得Ｂ的股權(quán)，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

十五、境內(nèi)企業(yè)Ａ以技術(shù)參股境外企業(yè)ｂ，僅提供生產(chǎn)所需關(guān)鍵技術(shù)，無資金投入，獲得３０％ｂ的股權(quán)。該類情形是否適用１１號令？

答：１１號令所稱投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保，包括投入貨幣、證券、實物、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保。境內(nèi)企業(yè)Ａ通過投入技術(shù)而獲得境外企業(yè)ｂ的股權(quán)，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

十六、境內(nèi)企業(yè)Ａ與境外企業(yè)Ｂ簽署協(xié)議，收購Ｂ持有的境外企業(yè)ｂ，資金來源為境內(nèi)企業(yè)Ａ在境外的自有資金，不涉及跨境資金流動。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ收購境外企業(yè)Ｂ持有境外企業(yè)ｂ，收購資金由Ａ在境外的自有資金支付，不涉及跨境資金流動。上述情形中，境內(nèi)企業(yè)Ａ投入了資產(chǎn)權(quán)益，并獲得了境外資產(chǎn)ｂ的所有權(quán)，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

十七、境內(nèi)企業(yè)Ａ持有香港制造業(yè)上市企業(yè)ａ的１０％股權(quán)，現(xiàn)擬從香港二級市場購買２％股權(quán)，完成后將持有企業(yè)ａ的１２％股權(quán)。該類情形是否適用１１號令？Ａ在二級市場購買股份無法出具購買協(xié)議，應如何向發(fā)展改革部門申請辦理備案手續(xù)？

答：境內(nèi)Ａ公司在已持有香港企業(yè)ａ的１０％股權(quán)情況下，繼續(xù)在二級市場購買２％股權(quán)，屬于直接投資，即屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)布企業(yè)境外投資管理辦法配套格式文本（２０１８年版）的通知》（發(fā)改外資〔２０１８〕２５２號，以下稱１１號令配套格式文本），項目實施前無法取得協(xié)議或類似文件的，投資主體作出合理、充分的說明后可以不提供相關(guān)附件。

十八、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬收購境內(nèi)的外資企業(yè)Ｃ，向Ｃ的境外股東Ｂ支付收購資金。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ收購境內(nèi)的外資企業(yè)Ｃ，未發(fā)生１１號令第二條規(guī)定的投資活動，不屬于１１號令所稱境外投資，不適用１１號令。

十九、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬０元收購境外企業(yè)Ｂ，企業(yè)Ｂ的財務報告中顯示Ｂ有一定資產(chǎn)。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ在收購境外企業(yè)Ｂ的過程中既不存在貨幣、證券、實物、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)、權(quán)益投入，也不提供融資、擔保的，不屬于１１號令所稱境外投資，不適用１１號令。

二十、境外企業(yè)Ｂ擬將其境外子公司ｂ注資給境內(nèi)子公司Ａ，以增加Ａ的注冊資本金，由此Ａ獲得了境外ｂ的股權(quán)。該類情形是否適用１１號令？

答：如果境內(nèi)企業(yè)Ａ未投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔保，僅因母公司注資而獲得境外企業(yè)ｂ的股權(quán)，不屬于１１號令所稱境外投資，不適用１１號令。

二十一、境內(nèi)工程承包商Ａ與境外礦山項目業(yè)主Ｂ簽署了工程承包項目協(xié)議。Ｂ向境內(nèi)Ｃ銀行申請融資，Ａ為Ｂ的還款義務向Ｃ銀行提供了擔保，Ｂ將礦山項目抵押給Ａ作為反擔保。該類情形是否適用１１號令？

答：上述情形為企業(yè)間融資擔?；顒?，Ａ并不獲得礦山項目股權(quán)，不屬于１１號令所稱境外投資，不適用１１號令。

二十二、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬購買境外企業(yè)Ｂ發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，是否適用１１號令？境內(nèi)企業(yè)Ａ擬將其持有的境外企業(yè)Ｂ的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為持有Ｂ的股權(quán)。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ購買境外企業(yè)Ｂ發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，不適用１１號令。境內(nèi)企業(yè)Ａ擬將其持有的境外企業(yè)Ｂ的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為持有Ｂ的股權(quán)，屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。

二十三、境內(nèi)企業(yè)Ａ向境外子公司ａ提供資金支持，用于ａ的日常經(jīng)營活動。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)向境外子公司增資（母公司增加子公司注冊資本等，不需子公司償還），屬于１１號令所稱境外投資，適用１１號令。境內(nèi)企業(yè)通過境外放款借錢給境外子公司（母公司借錢給子公司，按照外匯管理規(guī)定履行有關(guān)手續(xù)，需要子公司在一定時間內(nèi)償還），不屬于１１號令所稱境外投資，不適用１１號令。

二十四、境內(nèi)企業(yè)為境外子公司向銀行融資提供擔保，境外子公司的融資資金用途不涉及１１號令第二條所稱境外投資，該類情形是否需要履行境外投資核準、備案手續(xù)？

答：境內(nèi)企業(yè)為境外子公司提供融資擔保，資金不用于開展１１號令第二條所稱境外投資的，不適用１１號令，無需向發(fā)展改革委部門申請核準、備案。境內(nèi)企業(yè)為境外子公司提供擔保的融資資金用于開展１１號令第二條所稱境外投資的，適用１１號令，需要向發(fā)展改革部門申請核準、備案。

二十五、境內(nèi)企業(yè)Ａ所控制的境外企業(yè)ａ擬在境外發(fā)行債券，Ａ擬為ａ的發(fā)債行為提供擔保。該類情形是否適用１１號令？

答：境內(nèi)企業(yè)Ａ所控制的境外企業(yè)ａ在境外發(fā)行債券，Ａ對ａ的發(fā)債行為提供擔保。發(fā)債募集資金擬開展１１號令第二條所稱境外投資的，適用１１號令。發(fā)債募集資金不用于１１號令第二條所稱境外投資的，不適用１１號令。

二十六、境內(nèi)企業(yè)Ａ擬為其境外母公司Ｂ在境外的投資提供融資或擔保，境內(nèi)企業(yè)Ａ不獲得該項投資有關(guān)的任何權(quán)益，且境外企業(yè)Ｂ不受境內(nèi)主體實際控制。境內(nèi)企業(yè)Ａ是否需要就此履行境外投資核準、備案或大額非敏感報告手續(xù)？

答：若境內(nèi)企業(yè)Ａ僅為境外母公司Ｂ相關(guān)投資提供融資或擔保，但未獲得任何權(quán)益，則不屬于１１號令所稱境外投資，無需就此履行境外投資核準、備案或大額非敏感報告等手續(xù)。

二十七、境內(nèi)企業(yè)Ａ在香港設(shè)立全資子公司ａ，ａ在香港設(shè)立全資子公司ｂ，現(xiàn)Ａ擬收購ｂ，使其直接成為自己的