據(jù)中金表示，科創(chuàng)板時(shí)間表及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估：
1、近期或出臺(tái)科創(chuàng)板規(guī)則征求意見稿；
2、2019年上半年之前或迎來首批科創(chuàng)板上市公司；
3、初步預(yù)期2019全年的科創(chuàng)板上市企業(yè)或在150家左右，粗略預(yù)估募資規(guī)模500-1000億元；
4、未來科創(chuàng)板有望吸引體量更大的海外中概股或獨(dú)角獸企業(yè)上市。
對(duì)資本市場(chǎng)的可能影響：結(jié)合以上分析，中金認(rèn)為科創(chuàng)板對(duì)資本市場(chǎng)的短中期影響至少包括以下四個(gè)方面：
1、對(duì)A股市場(chǎng)有一定資金面壓力但影響相對(duì)有限；
2、更多優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性企業(yè)將在科創(chuàng)板上市，帶動(dòng)主題預(yù)期提升的同時(shí)對(duì)現(xiàn)有公司也有一定的資金分流影響；
3、市場(chǎng)化發(fā)行預(yù)期下，通過網(wǎng)下或戰(zhàn)略投資者形式參與需要注重基本面投資而非簡(jiǎn)單的“打新”操作；
4、創(chuàng)投類企業(yè)和券商將受益于科創(chuàng)板的事件驅(qū)動(dòng)效應(yīng)，或有階段性表現(xiàn)。
國(guó)金證券李立峰表示，在上海證券交易所設(shè)計(jì)科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，也就意味著后續(xù)“垃圾股、殼公司”炒作價(jià)值的終結(jié)，資本市場(chǎng)將更加有效，公司優(yōu)勝劣汰，有助于價(jià)值投資，科創(chuàng)板設(shè)在上交所，將助力上海打造“全國(guó)科技創(chuàng)新中心”。
中信證券認(rèn)為科創(chuàng)板注冊(cè)制有望通過倒逼A股存量市場(chǎng)的改革，加速A股并購重組政策放松，從而推進(jìn)上市公司通過產(chǎn)業(yè)整合目的并購重組來加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，同時(shí)完成一級(jí)市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的資金退出。預(yù)計(jì)2019年定向可轉(zhuǎn)債和可交換債等工具預(yù)計(jì)會(huì)更多地被運(yùn)用在并購重組當(dāng)中，成為除定增外再融資的重要工具。
哪些企業(yè)將受益？上交所發(fā)話：鼓勵(lì)券商推薦這五大行業(yè)
究竟?jié)M足什么樣的條件才能上科創(chuàng)板呢？據(jù)《科創(chuàng)板券商推薦指引征求意見溝通情況報(bào)告》這份報(bào)告，券商推薦的企業(yè)需要滿足四大要求。
1、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，相關(guān)技術(shù)突破國(guó)際封鎖。
2、相關(guān)技術(shù)是企業(yè)收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，企業(yè)主要收入來源于其技術(shù)(未設(shè)相關(guān)比例)。
3、具有成熟的研發(fā)體系，研發(fā)團(tuán)隊(duì)。
4、具有成熟的商業(yè)模式。
那么，究竟哪些行業(yè)的企業(yè)能夠入圍呢？根據(jù)征求意見，具體來看，上交所重點(diǎn)鼓勵(lì)券商推薦五大領(lǐng)域的企業(yè)。
一、新一代信息技術(shù)，包括集成電路、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、軟件、物聯(lián)網(wǎng)等。
二、高端裝備制造和新材料，主要包括船舶、高端軌道交通、海洋工程、高端數(shù)控機(jī)床，機(jī)器人及新材料。
三、新能源及節(jié)能環(huán)保,主要包括新能源、新能源汽車、先進(jìn)節(jié)能環(huán)保。
四、生物醫(yī)藥,主要包括生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械。
五、技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，主要為半導(dǎo)體集成電路、新能源、高端裝備制造和生物醫(yī)藥提供技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。
值得注意的是，券商如果推薦不屬于上述五個(gè)行業(yè)的企業(yè)，需要出具專項(xiàng)說明，并經(jīng)咨詢委員會(huì)認(rèn)可。而屬于五個(gè)行業(yè)內(nèi)的，不需要券商出具專項(xiàng)說明，在發(fā)行保薦書中闡述即可。
不過，需要說明的是，上述對(duì)券商推薦的要求還在征求意見階段，并非正式要求。
A股券商、創(chuàng)投板塊將受益
國(guó)金證券策略團(tuán)隊(duì)建議，重視科創(chuàng)板主題投資機(jī)會(huì)。設(shè)立科創(chuàng)板，是深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措，將穩(wěn)步試點(diǎn)注冊(cè)制?？苿?chuàng)板建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，將提振兩條投資主線的配置偏好：
科創(chuàng)板實(shí)施注冊(cè)制，且交易制度上創(chuàng)新，“券商”將受益；
為創(chuàng)投基金提供了一條便捷的退出通道，利好“創(chuàng)投”類企業(yè)等。
編輯：陳鑫