自科創(chuàng)板相關(guān)政策落地以來，公募基金一直在“摩拳擦掌”。但是，隨著相關(guān)細(xì)則陸續(xù)落地，出于科創(chuàng)板市場初期容量有限與投資風(fēng)險(xiǎn)約束考慮，一些公募基金認(rèn)為有必要在策略上做“減法”。中國證券報(bào)記者了解到，為更好匹配科創(chuàng)板投資供需關(guān)系，已有部分基金公司表示可能撤回部分不必要的科創(chuàng)板基金申請。
考慮主動撤回申請
證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前，30多家公募機(jī)構(gòu)申報(bào)的科創(chuàng)板基金已達(dá)82只，獲得一次書面反饋的達(dá)65只。另外，根據(jù)相關(guān)政策要求，監(jiān)管部門允許現(xiàn)有可投資A股的公募基金投資科創(chuàng)板股票，主要是權(quán)益類股基、混基和2018年成立的6只戰(zhàn)略配售基金。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，公募基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)14.29萬億元。其中，股混基金及可投股票的其他類型基金資產(chǎn)規(guī)模約有4萬億元，可投向科創(chuàng)板股票。
分析人士認(rèn)為，4萬億元只是整體可投規(guī)模，既包括投向非科創(chuàng)板股票的科技創(chuàng)新類標(biāo)的，也包括投向科創(chuàng)板股票的。后者的投向比例還不能準(zhǔn)確估計(jì)，但預(yù)計(jì)初期比例不會太大，因此也不能對科創(chuàng)板基金的投資領(lǐng)域做過緊約束。
實(shí)際上，公募基金歷經(jīng)此前“摩拳擦掌”的興奮期后，出于初期科創(chuàng)板市場容量有限與投資風(fēng)險(xiǎn)考慮，認(rèn)為有必要在策略上“做減法”。中國證券報(bào)記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，目前已有公募基金萌發(fā)“考慮主動撤回部分科創(chuàng)板基金申請”的念頭。某公募基金人士對中國證券報(bào)記者透露，目前有不止一家公司有撤回部分科創(chuàng)板基金申請的想法。
與政策導(dǎo)向協(xié)同
實(shí)際上，公募做“減法”的思路與科創(chuàng)板政策導(dǎo)向有著內(nèi)在一致性。
監(jiān)管部門日前下發(fā)的關(guān)于公募基金投資科創(chuàng)板股票的通知（以下簡稱《通知》）指出，基金在投資科創(chuàng)板過程中要做好流動性管理工作，且要通過合同約定方式，確保基金與投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)特征相匹配，如不符合規(guī)定則要履行合同修訂程序，方可投資科創(chuàng)板股票。
“看到《通知》后，我們就在想，自家的科創(chuàng)板基金申報(bào)是不是過多了，要不要撤回幾個(gè)，畢竟市場容量有限。”另一公募基金人士對中國證券報(bào)記者說。
某公募基金人士對中國證券報(bào)記者表示，《通知》旨在擴(kuò)大投資范圍，在科創(chuàng)板未有合適標(biāo)的時(shí)，使基金可選擇投向主板相關(guān)主題個(gè)股，以防出現(xiàn)空倉問題。“科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量在初期可能沒那么多，基金公司短期內(nèi)也可能難以找到合適標(biāo)的，但基金如果發(fā)行，總不能空著倉位?！鄙鲜龉既耸空f。
“科創(chuàng)板基金被整改”不屬實(shí)
要真正理解公募的“減法”思路，還要對某些“混淆”點(diǎn)做出澄清。
在《通知》出來后，市場很快出現(xiàn)“科創(chuàng)板基金被退回整改”“基金產(chǎn)品因投資標(biāo)的問題被打回”等相關(guān)報(bào)道。但是，中國證券報(bào)記者向業(yè)內(nèi)人士求證時(shí)發(fā)現(xiàn)，上述說法并不屬實(shí)。
“沒聽說科創(chuàng)板相關(guān)基金被整改或被打回，產(chǎn)品申報(bào)情況在正常走?！鄙钲谀彻蓟鹑耸繉χ袊C券報(bào)記者表示，當(dāng)前的相關(guān)存量基金也可參與科創(chuàng)板投資，但這些基金在成立時(shí)還未設(shè)立科創(chuàng)板，合同里自然就不可能將科創(chuàng)板納入投資范圍?！耙虼?，從審慎角度看，應(yīng)把科創(chuàng)板明確納入其中。我們會向律所等中介機(jī)構(gòu)征求意見，可能通過合同修改或公告方式予以明確?！?/span>
“‘整改’一詞不能亂用，有夸大之嫌。”深圳另一公募基金人士對中國證券報(bào)記者表示，“整改”一般是指產(chǎn)品或投資行為存在問題，或根據(jù)處罰要求進(jìn)行整頓與改正，這與基金合同（或條款）的修改是兩碼事。“后者是產(chǎn)品申報(bào)過程中正常的流程性修動，實(shí)屬正常?！?/span>